‘Especulação’ Articles at Defenda Seu Dinheiro

Geral

O que é um mico na bolsa de valores?

10 de fevereiro de 2017

Para quem começou a operar na bolsa valores já deve ter ouvido um papo muito, o qual é chamarem ações de micos. Este texto irá explicar melhor o que são micos exatamente, além de alertar ao investidor novato o perigo de se investir nessas ações sem conhecimento prévio da empresa e seus fundamentos. Um mico é uma ação de empresa falida ou em recuperação judicial(antiga concordata) que no geral custa menos de R$ 1,00, ou seja, na grande maioria das vezes os micos valem meros centavinhos. Os gráficos ficam sem movimento durante meses. De repente vem aquele volume atípico.

Investidores já devem ter escutado que a Kepler é mico, Aracruz virou mico, Varig é mico, OGX é mico e vai por aí a fora. Todos falam e citam micos com muita intimidade, mas você sabe o que é mico? Por que o uso desta denominação?

O que são micos na bolsa de valores? Micos na BM&FBOVESPA

Existe um jogo de baralho para crianças cujo objetivo é fugir do mico e é, não raras vezes, a primeira apresentação dos mistérios das probabilidades aos pequerrruchos. O fator sorte que guiará a criança ao longo da vida é mostrada ao infante neste inocente jogo.

O baralho, diferente dos utilizados pelos adultos, é composto de 49 cartas, 24 casais de bichos e 1 mico que não tem seu par. O carteador, normalmente a mãe ou tia de um dos pentelhinhos, embaralha as cartas e permite ao jogador à sua direita o corte do baralho. O jogador que cortar o baralho deverá retirar uma carta qualquer e colocá-la no centro da mesa, com a face voltada para baixo, distribuindo as demais cartas, uma a uma, entre os jogadores. Depois de distribuídas as cartas, os jogadores verificam os pares possíveis de serem formados, o pato envergando sua gravata formará par com a pata que ostenta colar e brinco, o peru, de gravata borboleta, formará par com a perua com laço na cabeça e assim por diante. Os pares formados serão baixados no centro da mesa e não farão mais parte do jogo. Assim que todos os jogadores tiverem abaixados os pares formados em suas mãos, inicia-se o jogo propriamente dito. O jogador à esquerda do carteador pega uma carta aleatoriamente dentre as presentes no leque de cartas do jogador à sua esquerda. Se um par for formado, o jogador abaixa esse par. O jogo segue dessa forma até que um jogador fique com uma única carta na mão, o mico, pois o o mico não tem sua parceira. Não há a mica. Esse jogador é declarado perdedor. Os pentelhinhos fazem uma grande gritaria e insultam o pobrezinho: “Ficou com o mico, ficou com o mico, ficou com o mico!”.

Na bolsa de valores, as ações consideradas micos são aquelas com grande potencial de não terem mais compradores a partir de um fato iminente. São ações de alto risco pois o investidor que estiver com ela pode não ter para quem vender, ficar com o mico na mão. Não há qualquer relação com o tamanho da empresa, o Citibank, a GM e alguns outros bancos americanos foram colocados na categoria de micos tão logo tiveram suas entranhas contábeis expostas ao mercado.

Outras características dos micos é o P/L negativo e o endividamento de CP (Curto Prazo) representando a maior parte, se não 100%, do perfil da dívida. Endividamento maior do que 1/3 do Ativo total no CP e a empresa já está em maus lençóis (bancos fora).

Veja o caso do ativo PQ HOPI HARI (PQTM4) 1T09 onde o PL ficou invertido e é representado pela cor vermelha do lado esquerdo, a cor vinho representa os direitos e obrigações de CP. A PQTM não está em fase de recuperação judicial, concordatária ou paralisada, mas já tem suas debêntures dadas como investimento perdido pela PREVI.

Mais algumas características dos micos, estão com a apresentação dos balanços mais de 2 trimestres atrasados, valor médio dos negócios abaixo dos 2.500 reais (ninguém quer arriscar muito dinheiro neles), valorizações e quedas meteóricas, prejuízos recorrentes, receita 12m inferior ao prejuízo anual, boa parte das empresas q ainda negociam suas ações por lote de mil (denotando desleixo).
Liquidez das ações dos micos pode até ser razoável, mas varia muito conforme o boato.
Alguns outros bons exemplos de Micos: PRO METALURG (PMET); HERCULES (HETA); COBRASMA (CBMA); CAF BRASILIA (CAFE).
fonte de consulta: forum.infomoney.com.br/viewtopic.php?f=7&t=10502&start=20

Confiram também esta relação interessante, critérios de classificação das ações de 5ª linha (micos):

Critérios utilizados:

– Não fazer parte do índice da Bovespa – IBOV;
– Fazer parte de uma das listas abaixo:
— Relação de empresas com o registro cancelado pela CVM;
— Lista de empresas com registro suspenso;
— Lista de companhias inadimplentes há mais de 3 meses;
– PL negativo;
– Satisfizer pelo menos dois dos critérios abaixo:
— Liquidez Corrente + Geral < 1; - DB (Dívida Bruta) / PL > 2 (para bancos pode ser utilizado DB / PL > 8 );
– Margem líquida 12 meses < -1 (Significando prejuízo > receita líquida; caso receita = 0 empresa não pode apresentar prejuízo).

Confira também:

Parâmetros de atratividade de ações

Até mais.

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E-book: Opções, descubra como funciona esse mercado

10 de janeiro de 2017

Opções – descubra como funciona esse mercado é um bom e-book para quem pretende investir na bolsa de valores BM&FBOVESPA através do mercado de opções sobre ações.

Estratégias com Opções

Conteúdo do livro:

– O que são opções?
– Conceitos importantes para quem investe em opções
– Como investir
– Custos e impostos
– Vantagens
– Riscos
– Estratégias
– Dicas finais
– Como começar

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Até mais.

Geral

Diferença entre especuladores e investidores

18 de março de 2016

Seria muito bom se houvesse respeito aos investidores e especuladores no mercado financeiro, pois eles correm riscos, dão a cara à tapa, cada um do seu jeito, em busca dos melhores resultados para si. Juntos, eles dão liquidez ao sistema financeiro para que todos possam entrar e sair do mercado quando quiserem. Parece aquela atual discussão entre “coxinhas” e “comuninhas”. Na verdade ninguém está certo e ninguém está errado. São apenas caminhos diferentes na busca do mesmo resultado.

Afinal de contas, tu sabes a diferença entre investir e especular? Warren Buffett deu uma “palhinha” sobre o assunto.

O investidor busca investimentos de baixo risco, com base em fundamentos e análises do mercado, enquanto o segundo procura por investimentos arriscados, os quais muitas vezes não passam de apostas. Para o Business Insider, é por meio desta definição que podemos identificar o verdadeiro investidor.

Em uma entrevista dada ao Financial Crisis Inquiry Comission (FCIC), comissão estadunidense criada com o intuito de investigar as causas da crise econômica de 2007-2010, Buffett disse o que leva em consideração no momento de determinar se uma pessoa é investidora ou especuladora:

“Ao comprar uma ação, não estou preocupado se o mercado permanecerá fechado por alguns anos, porque eu estou pensando no negócio – Coca-Cola ou qualquer um que seja. O meu foco, desse modo, está no futuro e nos rendimentos que a empresa me proporcionará. Agora, se as variações do mercado me afligem, então em certo ponto estou especulando, uma vez que só estou pensando se o preço da ação irá subir amanhã ou não”.

Para Warren Buffett diz especulação seria como algo muito mais focado no preço da ação do que qualquer outra coisa. Ele diz isso porque o especulador está sempre contando com alguma coisa e pensa que os rendimentos trimestrais irão subir, se dividir, ou até mesmo que os dividendos aumentarão. No fundo, não está realmente olhando para o ativo em si

Warren Buffet tomando um lata de Coca-Cola
m.infomoney.com.br/onde-investir/acoes/noticia/4750205/voce-sabe-diferenca-entre-investir-especular-warren-buffett-explica

Até mais.

Geral, Livraria

Investimento com “fundamento sólido”

21 de novembro de 2014

Quem nunca ouviu falar que tal investimento é seguro, que o ganho é certo e os fundamentos são sólidos?
Fatalmente você também já deve ter ouvido, inclusive para as maiores arapucas que o mercado inventa todos os dias.

A única solidez que você vai ter num investimento é diversificar e proteger o seu capital, seja de forma automatizada, usando programas para isto ou de forma manual, focado no preço de saída ou no próprio financeiro.

Esqueçam este monte de “abobrinha” que dizem por aí todos os dias que este ou aquele investimento, naquele dado momento é a “bola da vez”. Monte sua estratégia e controle de risco e esqueça os ruídos ao redor.
O único fundamento que importa é este: antes mesmo de começar um investimento você deve determinar quais seus alvos de ganho e limites de perda. Pronto e acabou!

Guest Post: Você não está mais sozinho!

2 de outubro de 2014

Você sabe realmente o que separa Day Traders com resultados consistentes de Day Traders com resultados medianos e ou negativos?

Na verdade são várias razões, mas pensando bem posso classificar tais razões em 2 principais grupos, que são: falta de conhecimento adequado e falta de atitude adequada.

Eu me chamo André Antunes sou operador autônomo há 6 anos e gostaria de te contar uma história…

Nem sempre eu fui de mercado, na verdade eu comecei minha carreira no exército, migrei para área de TI passando pela Siemens e TAM e depois me tornei gerente de TI de uma conhecida corretora de valores.

Lá foi meu primeiro contato com o mercado financeiro… Confesso que fiquei impressionado, não só com o mercado, mas com as possibilidades e com esse mundo novo. Diferentemente das demais corretoras, essa era específica… Os clientes operavam dentro do ambiente físico, era um público exigente, pessoas que disputavam centavos e que cobravam pela melhor execução dos sistemas operacionais.

Na minha primeira semana de trabalho eu me apaixonei por esse mundo, só que fiquei na TI por mais 2 anos e só depois disso acabei me tornando mais um desses traders!

E sabe por que estou te contando isso?

Porque eu me lembro do meu primeiro dia como Day Trader e me lembro de “quase” ter caído na maior armadilha e que a maior parte dos traders de varejo cai. Eu quase percorri o caminho convencional.

E você deve estar se perguntando: “qual o caminho convencional?”

Eu prefiro falar sobre isso mais para frente porque requer bastante argumentação… nesse momento eu gostaria de te falar sobre a sorte que tive…

Eu tive sorte de aprender somente o que importava sobre mercado… Não precisei ficar pulando de estratégia em estratégia até descobrir o que realmente era o mercado e quais variáveis eu tinha que olhar para conseguir enxergar boas oportunidades…

Eu tive sorte porque “nasci” do lado de pessoas que já operavam há anos.

Agora, não basta apenas saber o que olhar para ter sucesso no trading. Você também tem que ter ímpeto, tem que teratitude e tem que aceitar o risco do que está fazendo. Isso não se aprende com ninguém…

Você pode sentar do lado do melhor trader do mundo e ele pode se predispor a te ajudar em tudo, mas se o ímpeto não correr dentro das suas próprias veias, de nada vai adiantar.

Não sei se você conhece o André Hanna? Bom, a história dele é um pouco diferente da minha, porque ele teve que “desaprender” para “reaprender”. Ele já tinha conhecimento de mercado pelo senso comum e só começou a ter resultados quando focou somente no que importava!

Tá bom e porque tudo isso?

Eu disse tudo isso porque da mesma forma que eu tive “sorte” de aprender somente o que importava para Day Trading eu acredito que você também pode ter essa “sorte”. Ninguém pegou na minha mão e ninguém clicou para mim, mas eu tive pequenos insights e ímpeto de me desenvolver sobre esses insights com minhas próprias mãos.

Nós (eu e o Hanna) preparamos um material gratuito para que você também tenha acesso a esses insights. Chamamos esse material de Curso Gratuito de Introdução ao Day Trade. Nós não vamos pegar na sua mão e nem clicar para você, mas vamos dar a coisa mais valiosa que alguém com força de vontade precisa: … o caminho adequado!

Você não está mais sozinho… estaremos ao seu lado nessa jornada…

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Até próximo post.

Geral

Grandes investidores e estratégias vencedoras

22 de setembro de 2013

Existem alguns investidores que estão muito acima da média e suas estratégias vencedoras sempre costumam ser alvo de estudos por parte das pessoas no mercado financeiro.
Segue o nome de alguns deles:
– Benjamin Graham;
– Warren Buffett;
– Peter Lynch;
– Sir John Templeton;
– Steven Cohen;
– James Harris Simons (mais conhecido como Jim Simons);
– Kenneth Griffin;
– George Soros;
– Carl Icahn;
– Jack Bogle.

Para quem se interessar por mais detalhes das suas estratégias, leia:

Por que os especuladores devem ser respeitados?

22 de fevereiro de 2013

As pessoas devem respeitar os especuladores no mercado financeiro, pois eles correm muito mais riscos, principalmente no curto e curtíssimo prazo, em busca de maiores ganhos, e dão liquidez ao sistema para que os investidores possam entrar e sair do mercado quando quiserem. Ao se exporem mais ao risco, eles podem ficar ricos mais rápido, mas também podem falir de uma hora para outra.
O ato de ficar atacando os especuladores por que não quer adaptar-se às regras do jogo parece ser conversa fiada para boi (bull) , urso (bear) e indecisos dormirem. Touro (bull) significa perfil comprador, e urso (bear) perfil vendedor, gíria do mercado financeiro mundial.

Se os especuladores vendem a descoberto é por que o sistema permite, está dentro das regras do mercado. Com a venda a descoberto os movimentos de queda e alta são bem mais intensos. Quando o mercado muda de direção, os bears tem que saírem correndo atrás dos prejuízo fechando posição rapidamente, para evitar maiores prejuízos. E para isto acabam tendo que fazer compras a preço de mercado para fechar posição.

Os investidores que adoram atacar os especuladores, até pior, mesmo os leigos, aqueles sem opinião própria sobre um assunto, os famosos “maria-vai-com-as-outras”, se esquecem que eles também são especuladores.
E o por quê disto? Oras, todo mundo que se prepara para algo, seja um investimento, um trabalho, um curso, um planejamento, etc., está contando que no final do período planejado aquilo irá dar certo, errado ou ficará tudo como estava antes.
Todo mundo especula o tempo todo. Afinal de contas, quando alguém sai de casa em direção à escola ou ao trabalho, ele não está especulando que vai chegar lá são e salvo, e volta também se dará da mesma forma? E ainda alguns não se preparam para possíveis imprevistos nestas atividades corriqueiras?

Para quem não sabe o significado da palavra especulação, leia abaixo:
s.f. Ação ou efeito de especular.
Análise ou pesquisa teórica sem fundamentos empíricos; que se baseia, geralmente, no raciocínio abstrato.
Economia. Transação de teor financeiro em que os lucros estão subordinados à variabilidade ou instabilidade do mercado: especulação do real.
Pressuposição acerca de alguma coisa, sem comprovação.
(Etm. do latim: speculatio.onis)
Fonte: http://www.dicio.com.br/especulacao

As pessoas podem vender e comprar aquilo que bem entender, aquilo que estiver de acordo com a estratégia delas e não o que recomendaram-na comprar ou vender.
O investidor tem que pensar, agir e tomar decisões por conta própria, e claro, saber que é o único e exclusivo responsável pelo seu próprio sucesso ou fracasso financeiro e pessoal.
Para um especulador tanto faz vender ou comprar bluechips, midcaps, smallcaps, “micocap”, mercado futuro, commodities ou qualquer outro tipo de ativo ou mercado. Se os ativos estiverem dentro da sua estratégia e do seu controle de risco, está tudo certo.
Quem não entendeu algum termo técnico, consulte: Terminologia do mercado.

Dado isto, é bom você refletir e pensar um pouco mais da próxima que for “meter o pau” nos especuladores, afinal de contas, você também é um deles, a única coisa que muda são os tipos de especulações que cada um faz na vida.

Até o próximo post.

Geral

Operar gráficos e notícias vale a pena?

22 de fevereiro de 2013

Não seria um imenso gasto de energia e aumento de ansiedade para o trader (operador do mercado) usar gráficos e notícias ao mesmo tempo?
Se pelo teoria Dow os gráficos descontam tudo, o movimento dos ativos, para cima ou para baixo, estarão com evidências nos gráficos, mas claro, a pessoa deve ser hábil o suficiente para ler este sinais.
Seja a informação das notícias privilegiada(insider information), antecipada apenas por alguns favorecidos, ou de conhecimento pelo, da grande mídia, os sinais estarão lá.

Para os especulador, principalmente de prazos mais curtos, o melhor é focar em uma ou outra estratégia, montar seu controle de risco e monitorar a operação. Tudo o mais que não seja o foco da execução da estratégia e controle de risco deve ser ignorado, pois não lhe passará de mero ruído.
E neste imenso turbilhão de informações que temos hoje em dia com o advento da internet e telecomunicações no geral, saber o filtrar o que lhe é útil e descartar o inútil é essencial.

Operar gráficos, notícias e gráficos com notícias juntos, os melhores resultados tendem a ser obtidos operando-os separadamente, claro, com foco em de especulação e prazos curtos.
Operar gráficos e notícias juntos a maior probabilidade é de se atrapalhar. Um método fica como ruído do outro, e perde-se o foco.

Como filtrar informações – parte 4

16 de fevereiro de 2013

Afinal de contas o que pode levar alguém a todo o tempo fazer propaganda negativa contra uma empresa? Será motivação política? Será que nunca mais se recuperou depois de perdas monstros na empresa? Será que ficou com trauma de ter perdido muito ou todo seu dinheiro na empresa? O controle emocional foi totalmente abalado após perdas recentes ou antigas?
Será tudo isto junto?

E quem só fala bem de uma empresa, apenas foca nos pontos positivos, não vê nada de errado em seus números, desempenho, lucros, prejuízos, parceiros? Pode se confiar? Seria alguém que ficou mal comprado num ativo e agora faz propaganda sem parar, num claro exemplo de desespero, tentando empurrar o seu peixe para outrem?
Será tudo isto junto?

E quem é sempre imparcial, sempre neutro, sempre em cima do muro, nunca se posiciona, dá para se levar em conta tal tipo de opinião? Se este tal tipo nunca se envolve de fato, ele vai conhecer de fato o que fala, será isto possível?
Será tudo isto junto?

Enfim, são apenas questões para refletirmos na hora de filtrar as informações, seja ela de viés positivo, negativo ou neutro, que venham ou não confirmar nossas convicções. E aqui é preciso tomar muito cuidado com o viés de confirmação, ou seja, não filtrarmos apenas aquilo que queremos ler, ouvir e ver com o intuito de confirmar aquilo que supomos já ter toda certeza do mundo, e automaticamente descartar aquilo que não confirma tal convicção.

É preciso tomar muito cuidado nas decisões relativas ao mercado financeiro onde existem muitas armadilhas e algumas logo ali, dentro de nós mesmos.

Recomenda-se também ler:

Até o próximo post.

Filmes

Vídeo: O Paradoxo da Espera do Ônibus

15 de fevereiro de 2013

Eu assisti pela primeira vez este vídeo na Expomoney São Paulo/2011. Ele é uma bela analogia da vida onde esperamos, esperamos, esperamos…. por uma oportunidade traçada em nossos objetivos e deixamos várias outras passarem, pois não revemos nossos objetivos e não tomamos decisões, apenas ficamos na dúvida, esperando… Isto acontece muito principalmente no mercado financeiro, quando um investimento deu totalmente errado, a pessoa mesmo vendo que não deu certo, não desisti e não parte para outra oportunidade para recuperar o tempo e dinheiro perdido.

Aliás, tem um Axioma de Zurique que fala muito bem sobre isto:
– “O 4º AXIOMA MENOR – Aceite as pequenas perdas com um sorriso, como fatos da vida. Conte incorrer em várias, enquanto espera um grande ganho. Claro que aceitar uma perda com um sorriso, é um pouco demais, mas se uma operação não deu de funcionar, caia fora e parta para outra. Tente encarar as pequenas perdas, como custo das especulações.”

Logo após ter sido passado este vídeo na palestra de planejamento financeiro que eu assistia, o palestrante usou como “case” (estudo de caso) o ativo Ecodiesel ECOD3 (atualmente é V-Agro VAGR3). Ele demonstrou através de estudo gráfico como o ativo veio despencando, despencando, despencando… desde o IPO e dando algumas falsas esperanças pelo caminho, aquele tipo de coisa “agora vai, agora vai ser diferente, agora vai recuperar”, e enquanto o investidor ia esperando, o ativo seguia despencando após pequenas recuperações pelo caminho.
Ele usou apenas este “case”, mas encontramos muitos mais casos, seja na bolsa de valores ou em outros tipos de mercado.

Assista ao referido vídeo:

Veja também:
Os Axiomas de Zurique

Até o próximo post.

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