Investir em ações de banco é certeza de ganhar dinheiro?

Lopes Filho – 15h41 : Banco Pine resultados 4T15

O Banco Pine apresentou lucro líquido de R$ 10,0 milhões no 4T15, ante lucro de R$ 5 milhões no mesmo período do ano anterior. No acumulado de 2015, o lucro foi de R$ 41,0 milhões, 27% inferior ao acumulado em 2014.

A receita de intermediação financeira do último trimestre de 2015 foi de R$ 230 milhões, recuando 41% em relação ao 4T14. Em 2015, a receita acumulada foi de R$ 1,7 bilhão, 27,0% superior ao auferido no 12M14.

#BBAS3

Banco do Brasil divulga lucro de R$ 2,5 bilhões no 4T15

O Banco do Brasil apresentou lucro líquido de R$ 2,5 bilhões no 4T15, ficando abaixo do registrado no mesmo período do ano anterior em 15,1%. No acumulado de 2015, o lucro foi de R$ 14,4 bilhões, superando em 28% o auferido no ano anterior.

A margem financeira líquida foi de R$ 7,9 bilhões no último trimestre de 2015, recuando 5,2% em relação ao 4T14. No 12M15, a margem acumulada foi de R$ 31,8 bilhões, 0,1% abaixo do acumulado em 2014.

O índice de inadimplência acima de 90 dias atingiu 2,3% em 2015, contra 2,0% em 2014. Por fim, o índice de Basileia foi de 16,1%, com o core capital em 8,2%, logo próximo ao determinado pelo BACEN, no âmbito das novas regras de Basileia 3. A carteira de crédito alcançou R$ 688,991 bilhões, com evolução de 6,6%. Destaque para os avanços de consignado e imobiliário, ao passo que houve retração em PME e veículos.

08h00- Paula Barra
E se o Bradesco comprar o HSBC? Qual seria o impacto no setor e no mercado?
Negociações entre os dois bancos esquentam após fontes dizerem à Bloomberg que o Bradesco teria oferecido até R$ 14 bilhões pela subsidiária brasileira do HSBC; banco confirmou hoje que venderá operação
SÃO PAULO – Rumores de que a venda do HSBC Brasil estaria cada vez mais próxima crescem no mercado, ainda mais após a confirmação do próprio HSBC que venderá boa parte de suas operações no Brasil, assim como na Turquia. O cenário mais especulado é uma compra pelo Bradesco (BBDC3; BBDC4), que teria oferecido o maior valor pela operação, de até R$ 14 bilhões, conforme noticiou ontem a Bloomberg. Além de suposições sobre um possível comprador, expectativas sobre o impacto da operação no setor não podem ser descartadas. Afinal, em jogo, estão quase R$ 168 bilhões em ativos e um patrimônio líquido de R$ 9,732 bilhões.

Diante dos anseios por respostas, o InfoMoney traçou após conversas com especialistas do setor e leituras de relatórios de bancos e corretoras quais os possíveis cenários e impactos no setor após a compra bilionária. O que se sabe até o momento é que o Goldman Sachs, contratado para assessorar o HSBC, tem até agosto para finalizar a venda, mas o nome do comprador deve sair ainda esse mês.

Primeira suposição: considerando que o Bradesco cumpra as expectativas e de fato adquira o HSBC: o que isso representaria para o banco?

Pagando entre R$ 10 bilhões e R$ 14 bilhões pelo HSBC, a compra ajudaria o Bradesco a se aproximar do segundo colocado em ativos, o Itaú Unibanco (ITUB4), já que ele totalizaria R$ 1,18 trilhão em ativos – enquanto o Itaú conta com R$ 1,3 trilhão. O Banco do Brasil (BBAS3) é o maior, com R$ 1,54 bilhão, enquanto o HSBC é apenas o sétimo, segundo dados dos balanços dos bancos.

Mas, além da oportunidade de ficar mais próximo do maior concorrente, a aquisição teria especial importância em termos de sinergias que podem trazer ao banco. Para analistas, o Bradesco tem mais sinergias a extrair do processo do que o Santander (SANB11), que é o segundo banco mais provável de comprar o HSBC. A oportunidade que se abre para o Bradesco é de incorporar rapidamente os clientes sem trazer 100% dos custos que o HSBC tem atualmente.

O HSBC tem atualmente 853 agências no Brasil, mas não seria exatamente isso que os bancos estão de olho, segundo o analista Pedro Galdi, da blog Whats Call Research. “O que os bancos querem é comprar a carteira de clientes. Agência nenhum deles precisa”.

As expectativas sobre o Bradesco aumentaram depois que fontes disseram, além do valor da oferta, que o banco teria mais facilidade de integrar os ativos do HSBC Holdings Plc e de obter aprovação do governo do que um banco estrangeiro, como o Santander, que também fez uma oferta, mas algo entre R$ 9 bilhões e R$ 10 bilhões. O Itaú, entre os três, que teria feito a menor oferta de R$ 8 bilhões, no piso do mercado. “O Itaú estaria no páreo apenas para pressionar o preço e deixar a concorrência pegar fogo”, comentou o analista João Augusto Frotta, da Lopes Filho, citando o valor bem abaixo oferecido pelo banco.

Para analistas do Deutsche Bank, o HSBC pode ser avaliado a múltiplos parecidos com os do Santander Brasil ou do BB, a 1,3 vezes o patrimônio líquido, o que equivaleria a algo em torno de R$ 10 bilhões e R$ 14 bilhões – dentro da possível faixa ofertada pelo Bradesco. Ou seja, analistas avaliam o preço como “justo”. O banco, no entanto, disse em nota na semana passada, quando começaram a pipocar informações sobre sua oferta, que desconhece essa informação, mas que está “continuamente analisando oportunidades de operação que estejam alinhadas com sua estratégia de crescimento”.

Uma segunda hipótese: Santander?

A segunda hipótese recai sobre o Santander – que teria apresentado um valor menor do que o Bradesco e encontraria maiores dificuldades para obter aprovação do governo. Contudo, para os analistas, a operação faria sentido pelo fato do banco já ter demonstrado interesse em crescer no Brasil.

Em meados de maio, o banco falou que iria fazer uma oferta de compra da unidade do HSBC no País e que teria condições de absorver uma operação desse porte, conforme destacado pelo presidente-executivo do banco espanhol no País, Jesus Zabalza. “Um banco com patrimônio de cerca de US$ 4 bilhões para um nível de capital como o nosso é assumível”, disse.

Em relatório, analistas do Deutsche Bank destacaram que, embora a unidade do HSBC no Brasil seja relativamente pequena, com apenas 2% de participação no mercado de ativos, a avaliação é de que a aquisição poderia adicionar valor para qualquer outro banco que pretendesse aumentar a sua presença no Brasil, tais como Santander, BTG Pactual, Citibank e talvez Inbursa.

A carteira de crédito do HSBC é composta principalmente por empréstimos comerciais (70% do total), enquanto empréstimos a pessoas físicas correspondem a 22% – os 8% são de hipotecas. Para o analista Tito Labarca, que assina o relatório o Deutsche, o valuation potencial dos ativos do banco é de R$ 10 bilhões a R$ 14 bilhões.

E a reação na Bolsa?

Para um analista que pediu anonimato uma vez que as informações não passam de suposições, independente de quem for o comprador, as ações do banco que vencer a disputa devem cair no dia do anúncio. Isso porque tanto Bradesco, quanto Itaú e Santander, têm operações rentáveis e estarão desembolsando um valor elevado para uma operação que roda com prejuízo. No ano passado, o HSBC registrou perdas de R$ 549 milhões em suas operações no Brasil.

Além disso, é importante é ter conhecimento de qual é o ROE (Retorno sobre o Patrimônio Líquido) do HSBC, já que o Itaú tem ROE de 24,5%, enquanto que Bradesco está na casa de 21,5%, o que justifica serem negociados atualmente com prêmio em relação ao patrimônio líquido. Isto é, comprar o HSBC a um múltiplo próximo ao valor de patrimônio se justifica dado que o ROE deve ser menor do que o registrado por esses bancos, comentou o estrategista-chefe da XP Investimentos, Celson Plácido. Vale lembrar que a venda da subsidiária brasileira faz parte do plano global do HSBC de aumentar sua rentabilidade.

Já a visão para os papéis que ficarem de fora, ou seja, que não conseguirem levar o HSBC, a expectativa é de que não sejam afetados em Bolsa. Vale mencionar que, no acumulado do ano, Itaú e Bradesco caem cerca de 3%, enquanto o Santander avança 18%.

E as consequências?

Em relatório do UBS que a Reuters teve acesso, analistas apontaram que, se o Bradesco vencer a disputa, poderá ter forte queda do índice de Basileia. Se o Bradesco pagasse a transação com caixa e os órgãos reguladores aprovassem o negócio rapidamente, o chamado capital de nível 1 do Bradesco poderia cair para 10,1%, ante 12,1% em março, escreveram os analistas liderados por Philip Finch em nota a clientes.

O índice de Basileia, medida da força financeira a reserva de capital em relação a ativos ponderados pelo risco de um banco, deve ter piso de 11% no Brasil. O capital de nível 1, composto sobretudo pelo patrimônio líquido, é o principal componente de Basileia.

Para o Bradesco atingir esse piso teria que ter uma queda de R$ 6,7 bilhões no capital. Se a aprovação demorar mais, no cenário mais provável, o Bradesco poderia acumular lucro, que o ajudaria a cobrir grande parte desse déficit, calculou Finch. Mas, se a compra fosse aprovada no fim do ano, o déficit de capital cairia para R$ 5,4 bilhões. O Bradesco deve pagar R$ 1,6 bilhão em dividendos trimestrais este ano, disseram os analistas.

As notícias de venda do HSBC no país iminente vêm após o presidente-executivo do HSBC, Stuart Gulliver, afirmar que Brasil, México, Turquia e Estados Unidos são mercados potenciais para vendas.

O HSBC em números:

HSBC no Brasil
Total de ativos Quase R$ 168 bilhões
Clientes no País 4.603.625
Patrimônio Líquido R$ 9,732 bilhões
Número de agências 853
Operação brasileira em 2014 Prejuízo de R$ 549 milhões
Funcionários 20.448 pessoas
Abrangência 531 cidades do País
Presença global 73 países

DESTAQUES DA BOLSA
Petrobras desaba 5%, Oi cai em ‘dia D’ e bancos têm ‘peso’ de Eike
infomoney.com.br/mercados/acoes-e-indices/noticia/3801389/despenca-dia-decisivo-petrobras-recua-bancos-caem-com-peso-eike

PESO MORTO DE EIKE DERRUBA BANCOS, POBRES COMPRADOS!

08h34- Agência Estado
“Me diziam que o banco era uma maravilha” diz Silvio Santos sobre o Panamericano

Por 55 minutos, Silvio respondeu às perguntas dos advogados dos acusados, do procurador da República Rodrigo de Grandis e do juiz que conduz o processo

O empresário e comunicador Silvio Santos depôs, na terça-feira, 19, na Justiça Federal como testemunha de defesa de um dos réus na ação penal sobre o rombo de R$ 4,3 bilhões no Banco Panamericano, que um dia fez parte do seu conglomerado e quebrou em 2010. “Me diziam que o banco era uma maravilha”, afirmou Silvio, ao ser indagado se tinha conhecimento das fraudes.

Chegou quase uma hora antes do início da audiência, foi tietado pelas moças da limpeza do fórum e por servidores, mas desta vez não distribuiu aviõezinhos de notas de R$ 100 e pouco exibiu o sorriso que o acompanha desde sempre na TV.

Por 55 minutos, Silvio respondeu às perguntas dos advogados dos acusados, do procurador da República Rodrigo de Grandis e do juiz que conduz o processo, Marcelo Cavali. O animador foi evasivo e recorreu, muitas vezes, à expressão “não me lembro”. O magistrado o advertiu, nas formas da lei, sobre falso testemunho, que é crime. “Claro que vou dizer a verdade”, jurou Silvio.

A sessão foi marcada por indagações sobre o depoimento que ele próprio prestou à Polícia Federal em 2011. Na ocasião, disse acreditar que o presidente do banco, Rafael Palladino, era o “autor intelectual” da estratégia que levou ao rombo. Ontem, em Juízo, declarou: “Acho que o Rafael deve ter concordado, mas não que tenha sido o autor intelectual. O cérebro era o Wilson (de Aro, ex-diretor financeiro do banco), esse era até professor de Finanças. O Rafael não é tão competente quanto o Wilson. Não é possível que o Rafael tenha sido o autor intelectual, não creio que tenha competência para isso. O Rafael é cunhado, sei lá.” Foi exibida a Silvio cópia daquele depoimento. O magistrado perguntou se ele confirmava o teor do relato à PF. “Tem um bocado de coisa aqui, não há necessidade de eu ler, deve ser tudo verdade.”

Foi admoestado. “Não cabe ao senhor avaliar, responda ou não.” Perguntado se foi coagido ou se acrescentaram detalhes ao seu relato, declarou: “Provavelmente, o delegado não pôs nada na minha boca, até porque não é tão fácil alguém colocar alguma coisa na minha boca”. Indagado sobre a informação de que um executivo do grupo teria deixado a sede da instituição financeira com “recursos em espécie”, disse: “Falaram alguma coisa, que alguém levou R$ 16 milhões para a garagem, um de nome italiano. É tanta coisa que falam que eu não me lembro. Se você vai se preocupar com fofoca, é melhor ser funcionário do que ter empresa”.

Sobre saques em espécie no banco, esquivou-se. “Eu não sei nem onde é a tesouraria.” Silvio disse que “não sabia” dos bônus para os executivos da instituição – expediente que, para a PF e para a Procuradoria, sangrou o caixa do banco. “Minha função é só animador de programa. Não recebi nenhum dividendo do banco, nada, zero.”

Sobre a situação deficitária do Panamericano, afirmou: “Me diziam que o banco sempre apresentava uma situação maravilhosa. O Rafael (Palladino) era o presidente, dizia-se dele que era o melhor executivo que eu tinha. Eu só me reportava ao Sandoval (Sebastião Sandoval, então presidente do Grupo Silvio Santos) com muita competência. Não acredito que ele esteja envolvido em qualquer situação irregular no banco. Auditorias e a fiscalização do BC, lamentavelmente, falharam”.

Contou que recebeu os executivos da holding no SBT, quando foi comunicado sobre “o tumulto”. “Eu disse: ‘vocês que se virem’. Eu creio que nenhum deles, à exceção do Rafael sabia o porquê (do rombo).” À saída, Silvio manteve a estratégia. “Quem foi o responsável pelo rombo?”. “Eu sei lá, você pergunta pra polícia, eu não sou policial.”

14h19 : Ações europeias caem pela 3ª sessão por preocupações com banco português e tensões com Rússia

Por Blaise Robinson

PARIS (Reuters) – O principal índice de ações europeias caiu pela terceira sessão seguida nesta sexta-feira, com forte volume de negócios, e atingiu a mínima em três meses e meio, golpeado por preocupações com perdas do Banco Espírito Santo e tensões entre a Rússia e o Ocidente.

O índice FTSEurofirst 300, que reúne os principais papéis do continente, recuou 1,23 por cento, a 1.332 pontos, menor nível desde meados de abril.

As ações do Banco Espírito Santo despencaram 40 por cento, ampliando o tombo de 42 por cento apurado na quinta-feira, quando o banco anunciou prejuízo de 3,6 bilhões de euros e provisões maiores do que o esperado para cobrir a exposição a companhias controladas pela família fundadora.

“A situação na Argentina, os problemas com o Banco Espírito Santo e tensões geopolíticas, particularmente na Rússia, estão alimentando essa onda de realização de lucros”, disse o gestor de fundos da França do Barclays Philippe Cohen.

Investidores têm se preocupado com o impacto das sanções contra a Rússia. Cerca de 40 blue chips europeias, incluindo muitas companhias alemãs, geram mais de 5 por cento de suas receitas no mercado russo.

A bolsa espanhola teve mau desempenho novamente nesta sexta-feira, com operadores citando preocupações com a exposição de companhias espanholas à América Latina após o default da Argentina.

Em LONDRES, o índice Financial Times recuou 0,76 por cento, a 6.679 pontos.

Em FRANKFURT, o índice DAX caiu 2,10 por cento, a 9.210 pontos.

Em PARIS, o índice CAC-40 perdeu 1,02 por cento, a 4.202 pontos.

Em MILÃO, o índice Ftse/Mib teve desvalorização de 1,01 por cento, a 20.362 pontos.

Em MADRI, o índice Ibex-35 registrou baixa de 1,80 por cento, a 10.514 pontos.

Em LISBOA, o índice PSI20 desvalorizou-se 3,04 por cento, a 5.797 pontos.

MAIS GRANA PROS BANCOS EMPRESTAREM E TENTAR FAZER A RODA DA ECONOMIA GIRAR MAIS, ESTUDEM COMPULSÓRIO LIBERADO:

25/07/2014 10h13 – Atualizado em 25/07/2014 11h59
BC altera regras de risco de crédito e libera mais recursos para os bancos
Bancos terão mais R$ 45 bilhões para emprestar.
Medida libera R$ 15 bilhões; outros R$ 30 bilhões viram dos compulsórios.
Alexandro Martello
Do G1, em Brasília

Com o ritmo lento da economia do país, o Banco Central anunciou nesta sexta-feira (25) medidas que aumentam a capacidade dos bancos de oferecer empréstimos para pessoas e empresas. A intenção é estimular o crescimento com maior oferta de crédito.

Uma das ações altera regras dos depósitos compulsórios das instituições financeiras, reduzindo valores que elas têm de manter no próprio BC. Assim, mais de R$ 30 bilhões devem ser liberados para empréstimos às famílias e empresas.
Outra mudança está nos critérios para a reserva que os bancos devem ter caso tomem calote de quem recebeu os empréstimos. Com menor “estoque” de segurança, chamado de requerimento mínimo de capital para risco de crédito das operações de varejo, o BC informou que há um “potencial reflexo na economia” de mais R$ 15 bilhões em recursos.

Ao todo, portanto, as duas medidas anunciadas nesta sexta-feira têm impacto de R$ 45 bilhões – que poderão ser utilizados no aumento do crédito para as famílias e empresas.
“Vamos ver como esses R$ 15 bilhões vão ser alocados na economia. Não somos adivinhos. O banco vai verificar onde tem demanda. Ele não tem mais de reservar parte do capital dos empréstimos. Cada banco tem um perfil. A alocação do capital adequado na economia que tende a ter impacto no crédito como um todo. Mas a possibilidade de uso do recurso é imediata”, declarou o chefe do Departamento de Normas do BC, Sérgio Odilon dos Anjos.
Economia ‘patinando’
As medidas foram anunciadas pelo governo no momento de baixo crescimento da economia, prejudicado pela alta da inflação e pelo aumento da taxa básica de juros da economia, de 7,25% para 11% ao ano entre abril de 2013 e maio deste ano, além da baixa confiança das famílias e empresas. O próprio governo admitiu oficialmente que este ano haverá desaceleração do Produto Interno Bruto (PIB), a soma das riquezas feitas no país. A taxa deve ter alta de 1,8%, em vez da primeira previsão, de 2,5%. O mercado finaceiro está mais pessimista e diz que o crescimento não vai passar de 1%.
As novas ações devem contribuir para estimular os empréstimos dos bancos, que vêm registrando desaceleração nos últimos anos. No fim do mês passado, o BC baixou de 13% para 12% sua previsão de aumento do crédito ofertado pelos bancos em 2014. No ano passado, os empréstimos dos bancos avançaram 14,6%. Em 2010, o crescimento foi de 20,6%, passando para 18,8% de expansão no ano seguinte e para 16,4% em 2012.
A desaceleração do crédito tem sido criticada pelo ministro da Fazenda, Guido Mantega, nos últimos meses. Recentemente, durante reunião do Conselho de Desenvolvimento Econômico e Social (CDES), o ministro voltou a declarar que há escassez de crédito para o consumo no Brasil. No ano passado, chegou a dizer que a economia brasileira crescia com “duas pernas mancas” – em alusão à falta de crédito e à crise financeira internacional.
Mudanças no compulsório
A instituição passou a permitir que até 50% do recolhimento compulsório relativo a depósito a prazo, dos bancos, sejam cumpridos com operações de crédito. De 2009 até agora, os depósitos compulsórios subiram de R$ 194 bilhões para R$ 405 bilhões. Apenas nos últimos 12 meses, esses recursos cresceram R$ 50 bilhões. Como ficava “guardado” no BC, esses recursos não poderiam ser emprestados pelos bancos em operações de crédito – e não ajudariam a “girar” a economia.
O aumento da taxa básica de juros da economia é um fator que, teoricamente, contribui para aumentar o nível dos compulsórios, pois parte dos recolhimentos é remunerada pela taxa Selic – que subiu nos últimos meses. Com a alta dos juros básicos, os bancos também têm uma remuneração mais alta com os compulsórios, sem assumir os riscos próprios dos empréstimos para pessoas físicas e jurídicas.
O BC explicou que liberou mais recursos para o mercado, alterando as regras dos compulsórios, considerando a “recente moderação na concessão do crédito; a inadimplência em patamares relativamente baixos; e o recuo do nível de risco no sistema financeiro nacional”.
“Assim, pelo prazo de um ano, 50% dos valores recolhidos poderão ser utilizados na contratação de novas operações de crédito e na compra de carteiras diversificadas (pessoas jurídicas e físicas) geradas por instituições elegíveis”, informou o Banco Central.
Além disso, também foi ampliado o “rol” de instituições financeiras que podem usar os recursos para crédito, de 58 para 134. Os recursos poderão ir para empréstimos do PSI, programa do governo para estimular os investimentos das empresas.

Hora de vender Ações de bancos brasileiros, diz Morgan Stanley
infomoney.com.br/onde-investir/acoes/noticia/3459890/hora-vender-acoes-bancos-brasileiros-diz-morgan-stanley