Previdência privada vale a pena?

Imagina a situação de um PP de uma empresa que contribuia com os mesmos 9% do empregado. Empregado é descontado em 9% e a empresa coloca mais 9%, totalizando 18%. O único problema é que a taxa de ADM é de 6%, a taxa de carregamento é de 4% e existe uma regra que o valor colocado pela empresa nunca poderá ser sacado ou carregado, ele serve somente de base para cálculo do valor que será recebido mensalmente após sua aposentadoria (INSS). Então você jamais colocará a mão nesse dinheiro e o cálculo para saber o valor que receberá na aposentadoria depende de regras e mais regras complexas. Os pontos negativos são fortes. Acha que vale a pena?

Exame ‏@exame_com 5 min
É melhor poupar para a aposentadoria por conta própria?
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09h00- IBCPF
Estou em dúvida entre Tesouro Direto e fundo de pensão; qual é melhor?
Licelys Marques, CFP, planejadora financeira certificada pelo IBCPF, responde a pergunta de leitor do InfoMoney

Pergunta:
Trabalho em uma empresa estatal e nela temos um fundo de pensão. Funciona assim: para cada real que contribuo, a empresa que no caso é a patrocinadora contribui com um real também.

Os planos oferecidos pela Fundação para quando chegar a aposentadoria são os seguintes:

VITALÍCIO: Neste caso,quando me aposentar, a Fundação irá me remunerar com um salário mensal mais o décimo terceiro salário para o resto de minha vida com um valor aproximado de 0,5% do saldo existente na minha conta de aposentadoria. Esse benefício terá correção anual pelo IPCA, e ainda caso faleça, minha esposa poderá receber o benefício vitalício. Filhos somente terão direito ao beneficio, na falta de pai e mãe somente até os 24 anos.

PERCENTUAL DO SALDO: Neste caso podemos escolher receber por mês, um percentual do saldo da conta aposentadoria. Esse recurso continuará sendo aplicado pela fundação e rendendo juros. Nós fazemos a opção por qual valor percentual queremos receber. Pode variar de 0,2% a 1% do saldo da conta. Neste caso não há pagamento de 13º salário. Em caso de falecimento do beneficiário, não há pensão, e o saldo restante na conta é sacado pelos familiares, no caso, esposa e ou filhos.

RETIRADA PROGRAMADA: Podemos programar um tempo, 10, 15 e 20 anos para fazer uma retirada mensal ata se esgotar os recursos da conta aposentadoria. Neste caso o recurso mensal do benefício é maior em relação ao VIALÍCIO, mas não há pagamento de 13° salário. Em caso de falecimento do beneficiário, não há pensão, e o saldo restante na conta é sacado pelos familiares, no caso, esposa e ou filhos.

Outra opção é fazer o saque da conta, com IR de 27,5% e tentar outro investimento.

A minha pergunta é a seguinte: O tesouro direto é uma boa aplicação quando se trata em longo prazo? Uma NTN-B para 2050 com cupons semestrais seria mais interessante, uma vez que ela paga uma taxa de 6,67% ao ano + IPCA?

Seria viável essa mudança?

Leitor: Marcelino

Licelys Marques, CFP, planejadora financeira certificada pelo IBCPF:

As NTN-B são títulos de renda fixa que pagam IPCA (inflação) acrescida de uma taxa fixa anual. O grande benefício desse tipo de operação é que o investidor será remunerado com uma taxa de juros reais e não correrá o risco do seu investimento ter uma rentabilidade inferior a inflação.

A recomendação é alocar uma parte do seu patrimônio nesse tipo de título, mas sempre com um horizonte de longo prazo e de preferência segurar a operação até o seu vencimento, pois as NTN-B possuem marcação a mercado e podem sofrer deságio caso os juros futuros subam ou podem ter ágio caso os juros futuros caiam. Se o investidor resolver vender esses títulos antes do vencimento em um ciclo de juros futuros subindo pode ter deságio no valor do título e sair perdendo nessa operação. Se o investidor permanecer com os títulos até a sua data de vencimento, receberá o valor correspondente à rentabilidade contratada no momento da compra, independente das variações de preço do título ao longo da aplicação.

Por isso, a recomendação seria fazer uma carteira de investimentos mais diversificada incluído títulos mais líquidos que possibilitem o investidor a resgatar algumas aplicações sem risco de deságio caso precise utilizar parte de sua reserva para outro fim.

No caso descrito, o investidor aderiu a um fundo de pensão na empresa ao qual trabalha e no momento do recebimento do benefício pode optar por algumas opções de benefício conforme comentou e inclusive pode optar pelo saque da reserva.

O fundo de pensão é uma previdência fechada e como o PGBL possui incentivo fiscal. No caso de declaração completa de imposto de renda, existe a possibilidade de o participante poder deduzir até 100% das contribuições pagas à previdência complementar, até o limite de 12% da sua renda anual. A tributação no resgate ou na renda será sobre o total da reserva e não somente sobre o rendimento como é o caso do VGBL.

Como o próprio investidor comentou ele será tributado em 27,5% sobre o total da reserva no momento do saque ou no recebimento da renda mensal e isso deve ser muito bem analisado, pois o montante acumulado diminuirá consideravelmente e o mesmo será novamente tributado sobre o rendimento das vendas, nos vencimentos de títulos e nos pagamentos de cupons das NTN-B de acordo com a tabela progressiva que varia entre:

• Alíquota de 22,5% – eventos ocorridos até 180 dias após a aplicação;

• Alíquota de 20% – eventos ocorridos até 360 dias após a aplicação;

• Alíquota de 17,5% – eventos ocorridos até 720 dias após a aplicação;

• Alíquota de 15% – eventos ocorridos após 720 dias da aplicação.

O que precisa ser analisado agora é uma análise da necessidade de renda mensal que a família precisa e precisará nos próximos anos.

Se 0,5% do saldo projetado da reserva for suficiente para atender as necessidades da família é interessante optar pela renda vitalícia, pois o benefício será corrigido anualmente pelo IPCA e o investidor não perderá o poder de compra a longo prazo. Além disso, após a morte do beneficiário, a esposa receberá o benefício vitalício e na ausência do pai e da mãe, os filhos terão o benefício até os 24 anos de idade.

Caso a família precise mais que 0,5% do saldo projetado, o melhor cenário seria que o investidor saque somente à taxa excedente à inflação, pois isso possibilitaria manter o patrimônio e após a sua morte o montante será direcionado como herança para a família.

Nesse caso teremos que analisar a rentabilidade média apresentada pelo gestor do seu fundo de pensão versus a rentabilidade contratada na NTN-B. Só será interessante o resgate do fundo de pensão se a rentabilidade média do fundo de pensão for muito inferior as das NTN-B, pois o investidor será taxado em 27,5% sobre o total da reserva no saque do fundo de pensão. A NTN-B 150850 está pagando IPCA + 7% a.a e isso correspondem a aproximadamente 12,82% a.a (considerando um IPCA de 5,82% em 2013). Só o pagamento do imposto no resgate do fundo de pensão comeria 2 anos de rentabilidade das NTN-B aproximadamente.
m.infomoney.com.br/onde-investir/infomoney-responde/noticia/3168568/estou-duvida-entre-tesouro-direto-fundo-pensao-qual-melhor

17h12- Tenho R$ 600 mil em previdência, mas estou insatisfeito com rendimento; devo sair?

José Henrique Souza Lacerda, CFP, planejador financeiro certificado pelo IBCPF, responde a pergunta de leitor do InfoMoney

Pergunta:

Tenho R$ 600 mil em um VGBL que investe em Renda Fixa, com taxa de administração de 1%, pela baixa rentabilidade, estou pensando em sacar tudo e investir em CDB ou Tesouro, ou Fundo DI. É uma boa ideia? Se sim, qual é a melhor aplicação?

Leitor: Luiz Carlos

Resposta de José Henrique Souza Lacerda, CFP, planejador financeiro certificado pelo IBCPF:

Prezado Luiz Carlos,

Antes de decidir resgatar seu VGBL é fundamental avaliar a tributação, pois sobre a parte correspondente aos rendimentos incide Imposto de Renda (IR) de acordo com a Tabela Progressiva ou Regressiva, conforme o Regime Tributário (RT) escolhido. Em ambos os casos, os possíveis ganhos adicionais com a mudança para CDB, Tesouro Direto ou Fundos DI podem sequer não compensar, no curto prazo, o IR pago no resgate.

Supondo que no resgate o valor aplicado foi R$ 500 mil e que a parte correspondente aos rendimentos é de 100 mil, no RT Progressivo o Imposto de Renda na fonte compensável na declaração de ajuste anual será de R$ 15 mil, enquanto que no RT Regressivo o IR definitivo dependerá do prazo de acumulação, variando de R$ 10 mil a R$ 35 mil. Ou seja, nesses casos, tão somente pelo fato de resgatar o VGBL, o valor de seu resgate poderá ser onerado em até 5,83% de IR, salientando que se a parte correspondente aos rendimentos for superior a R$ 100 mil, esse percentual poderá se ainda maior.

Provavelmente sua escolha pelo VGBL foi acumular recursos no longo prazo para usufruir a fase de benefícios da aposentadoria. Sendo assim, antes de decidir resgatar e incorrer no IR, procure sua Entidade Aberta de Previdência Complementar, demonstre sua insatisfação com os rendimentos obtidos e obtenha orientação sobre outros Fundos de Investimento Especialmente Constituído (FIE) disponíveis. Existe ainda a Portabilidade, que permite transferir seus recursos para VGBL de outra Entidade de Previdência, também sem a necessidade de resgate. Antes de investir leia o prospecto e o regulamento de cada fundo escolhido, estando ciente de que a rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura.

Se ainda assim optar por resgatar, existem diversas aplicações que podem diluir ao longo do tempo o impacto do IR no resgate, por possuírem vantagens tributárias em relação ao VGBL, tais como Letras de Crédito Imobiliário (LCI), Letras de Crédito do Agronegócio (LCA) e as LH (Letras Hipotecárias). Mas se a decisão for de continuar juntando recursos para aposentadoria, aplicar em NTN-B via Tesouro Direto é uma boa opção, mesmo não sendo isenta do IR. Nela seu dinheiro estará protegido da inflação oficial (IPCA), com rendimentos adicionais próximos a 7% ao ano, por prazos que podem superar os 35 anos.
m.infomoney.com.br/onde-investir/infomoney-responde/noticia/3168583/tenho-600-mil-previdencia-mas-estou-insatisfeito-com-rendimento-devo

27/11/2013 às 08h33
Previdência: Dez passos para um futuro promissor

http://www.valor.com.br/financas/3350886/previdencia-dez-passos-para-um-futuro-promissor#ixzz2lqXgsveS

Vilmar,

Achei a sua opinião bem interessante tendo em vista que não é o que recorrentemente nos costumamos ler em blogs e sites por aí. Desse modo, porquê o PGBL é inviável? Vale mais a pena pagar IR no presente do que obter a dedução e postergar o pagamento do imposto?